Opções De Ações Versus Ações

Dividendos versus recompra de ações Recompras de ações As empresas têm vários meios através dos quais compartilham sua prosperidade com os acionistas. Dividendos são a parcela dos lucros corporativos pagos aos acionistas sob a forma de caixa. Por outro lado, as recompras de ações representam o caixa distribuído aos acionistas existentes em troca de uma fração do capital circulante da empresa. Embora ambos os métodos tenham seus prós e contras, quando usados ​​com cuidado, eles poderiam fortemente adicionar ao retorno total dos acionistas de longo prazo. Recompra de ações ganharam popularidade entre as empresas, porque há uma flexibilidade total com eles, enquanto os pagamentos de dividendos exigem um compromisso. Com recompras, uma empresa poderia gastar bilhões em comprar seu estoque em um ano e, em seguida, não gastar nada nos próximos anos. Com dividendos no entanto uma empresa que corta. Elimine ou suspenda o seu pagamento provavelmente provocaria a fúria dos acionistas. Alguns investidores acreditam que as recompras de ações são a maneira mais eficiente de impostos para as empresas devolverem dinheiro aos acionistas. Atualmente, o imposto mais alto sobre o rendimento de dividendos qualificados é de 15 para a faixa de imposto de renda superior. Quando as empresas ganham dinheiro, pagam impostos sobre ele. Quando as empresas pagam dividendos, os dividendos são tributados novamente no nível individual. Quando as empresas recompram suas próprias ações, elas diminuem o número de ações em circulação disponíveis, o que teoricamente aumenta o valor das ações. Alguns investidores consideram que este é o método mais eficiente de imposto de retorno de dinheiro para os acionistas, uma vez que não há imposto sobre a recompra de ações. Estes investidores parecem esquecer, no entanto, que os detentores de ações que venderam para a empresa acabam pagando um imposto sobre ganhos de capital em seu lucro. Embora nem todos os acionistas vendam ações para empresas, que estão recomprando suas próprias ações, as que o fazem podem acabar com uma conta de impostos mais elevada no final do dia, especialmente se forem compradores e detentores de ações de longo prazo. Uma razão para o aumento da popularidade das recompras é que as empresas não desejam se comprometer com um determinado nível de dividendos, uma vez que seus ganhos são voláteis. Ações como a Exxon Mobil (XOM) não pagaram um grande dividendo durante a enorme alta dos preços do petróleo na última década, em parte porque seus executivos puderam acreditar que uma vez que os preços do petróleo se estabilizassem, os dividendos teriam que ser cortados para compensar A nova realidade. Parece que os gerentes do Exxon Mobil (XOM) estavam corretos sobre o uso de cautela ao esperar que os bons tempos continuassem indefinidamente. As projeções para o lucro por ação de curto prazo devem ser contratadas por 50 em 2009, antes de se recuperar para apenas dois terços dos ganhos record de 2008. Confira minha análise da Exxon Mobil (XOM) Alguns analistas acreditam que as empresas usam as recompras de ações como uma maneira inteligente Para compensar a diluição dos acionistas das opções de ações exercidas pela administração. Com as recompras de ações, as empresas não conseguem reduzir a contagem de ações devido à nova emissão de ações para resgatar as opções de ações dos empregados. As ações de recompra são tipicamente iniciadas em tempos bons, quando os preços das ações são altos e descontinuados em tempos ruins, quando os preços das ações são baixos. Assim, as empresas acabam comprando suas próprias ações a preços inflacionados, o que limita grandemente os supostos benefícios de aumentar o percentual de participação De cada ação detida pelos acionistas. A General Electric (GE) é um excelente exemplo disso. Em 2007, a empresa gasta 12,319 bilhões de ações compradas, o que reduziu a contagem de ações de 10394 milhões para 10218 milhões, ou uma diminuição de 176 milhões de ações. Isso vem para 70share, enquanto os preços altos e baixos das ações da GE em 2007 foram 42,15 e 34,50, respectivamente. Isso nos diz que a empresa deu pelo menos cem milhões de ações através de exercícios de opção. Enfrentando uma crise de liquidez em 2008, a empresa foi forçada a vender 12 bilhões de ações em 22,25 partes, muito abaixo do preço pago pelas recompras nos últimos 4 anos. Em fevereiro de 2009, a empresa cortou seus dividendos também, a fim de economizar dinheiro. A IBM é outro estoque de recompra interessante para pesquisar mais. Ao longo da última década, o fornecedor mundial de tecnologia avançada de processamento de informação e sistemas de comunicação e serviços e produtos de programas conseguiu diminuir o número de ações em circulação de 1,852 bilhões no final de 1998 para 1,339 bilhões até 2008. Ao mesmo tempo, Aumentou em 18,4, de 87,548 bilhões para 103,63 bilhões na última década. O lucro por ação aumentou em 116,75, de 4,12 para 8,93, devido principalmente às recompras de ações, uma vez que o lucro líquido só subiu 60,4, passando de 7,692 bilhões para 12,334 bilhões no processo. 100 investidos em ações da IBM no final de 1998 valeriam 130,30 com dividendos reinvestidos e apenas 117,4 sem reinvestimento. Os pagamentos de dividendos aumentaram de 0,11 parcelas em 1998, quando o rendimento foi um pouco inferior a 0,5 a 0,55, com rendimento inferior a 2,1. A companhia gastou 73 bilhões em recompras de ações, que deveriam ter sido pagas como dividendos especiais. Isso teria aumentado o retorno total para os acionistas, recompensando-os com um pagamento de dividendos mais elevado, cujos efeitos compostos poderiam ter aumentado muito os retornos dos acionistas a longo prazo. Eu sou um defensor do dinheiro extra que está sendo pago como um dividendo, uma vez que a sua contribuição para o total de retornos teria sido mais visível do que buybacks de ações. Confira minha análise de International Business Machines (IBM). Dividendos, por outro lado são principalmente dinheiro na mão que dá aos investidores opções sobre a sua atribuição adicional. Eles poderiam ser gastos, re-investidos na mesma ou em outras ações ou poderiam ser colocados em uma conta poupança. Dividendos são fontes um pouco mais previsíveis e confiáveis ​​de renda, especialmente se você está procurando um fluxo de renda alternativa na aposentadoria. Os dividendos contribuíram com uma grande parte do retorno total para os acionistas. Eles tipicamente contabilizam 40 de retornos anuais médios anuais a cada ano e são a única forma de retorno sobre o investimento que os acionistas alcançam durante os mercados de baixa. O reinvestimento de dividendos representou a maioria dos retornos SampP 500 ao longo do século passado. As empresas que pagam regularmente dividendos impõem uma disciplina aos gestores para tratar o dinheiro com muito cuidado e, assim, tomar melhores decisões através da adoção de projetos, o que geralmente melhoraria a linha de fundo, sem sacrificar o retorno sobre o capital próprio. Seria muito mais fácil para um indivíduo que planeja viver fora de seus investimentos para confiar unicamente em dividendos que na esperança de que as recompras de ações iria levantar o valor de suas ações. Vendendo seus estoques no meio de um mercado de urso, a fim de sustentar seu estilo de vida doesn8217t fazer muito sentido, mas os investidores continuam a torcer o 8220tax 8220tax imposto de recompra de ações. Eu costumo tratar recompra de ações da mesma maneira como dividendos especiais. As recompras de ações são inferiores aos pagamentos de dividendos, pois poderiam ser canceladas ou suspensas temporariamente a qualquer momento, sem que muitos investidores percebessem isso. Pagamentos de dividendos, por outro lado, são visíveis para os acionistas e cortar ou eliminar um pagamento certamente criaria publicidade negativa para a empresa. Eu prefiro ver dividendos especiais. Em vez de recompras de ações, que são uma maneira inteligente de mascarar o efeito de diluição da opção de empregado sendo exercido. Divulgação completa: Nenhuma Disclaimer Eu não sou um conselheiro de investimento licenciado. E eu não estou fornecendo-lhe conselhos de investimento individual neste site. Consulte um profissional de investimento antes de investir seu dinheiro. Este site é apenas para entretenimento e uso educacional - qualquer opinião expressa no site aqui e em outros lugares na internet não é uma forma de aconselhamento de investimento fornecido a você. Eu uso informações em meus artigos que eu acredito estar correto no momento de escrevê-los em meu site, que informações podem ou não ser precisas. Nós não somos responsáveis ​​por quaisquer perdas sofridas por qualquer parte por causa de informações publicadas neste blog. O desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. A menos que seus investimentos são FDIC segurado, eles podem diminuir em valor. Ao ler este site, você concorda que é o único responsável por tomar decisões de investimento em conexão com seus fundos. Perguntas ou comentários Você pode entrar em contato comigo em dividendgrowthinvestor no gmail ponto com. Learn o básico de como negociar opções de ações 8211 Call 038 Opções de venda explicado Os altos e baixos do mercado de ações investindo pode ser nervo wracking, mesmo para os investidores mais experientes. Tomar riscos com seu dinheiro é sempre uma fonte de ansiedade. Felizmente, existem algumas estratégias de gerenciamento de risco de investimento que você pode utilizar ao buscar maiores investimentos no mercado de ações. Uma maneira que você pode obter acesso ao mercado sem o risco de realmente comprar ações ou vender ações é através de opções. Como o comércio de opções a um preço significativamente menor do que o preço das ações subjacentes, a opção de investimento é uma maneira mais barata de controlar uma posição maior em um estoque sem realmente tomar posse de suas ações. O uso estratégico de opções pode permitir que você mitigue o risco, mantendo o potencial de grandes lucros, em apenas uma fração do custo de compra de ações de uma ação. O que exatamente é uma opção Uma opção é o direito de comprar ou vender uma segurança a um determinado preço dentro de um período de tempo especificado. Ao invés de possuir as ações de forma definitiva, yoursquore fazer uma aposta calculada sobre o futuro de um preço stockrsquos dentro do período especificado pela opção. A melhor coisa sobre opções é que você tem a liberdade de escolher se deve ou não exercê-los. Se você aposta erradamente, você pode apenas deixar suas opções expirar. Embora yoursquod perder o custo original das opções, você também evitar as perdas pesadas que você teria caso contrário tinha pago o preço total para o estoque. Com toda esta conversa sobre como grandes opções são, parece que todos devem comprar opções, depois de tudo, theyrsquore mais barato e têm menor risco. Bem, não tão rápido. Donrsquot esqueça duas coisas: o aspecto de tempo limitado de opções o fato de que você donrsquot realmente ter propriedade do estoque até que o seu exerceu suas opções Irsquoll aprofundar ainda mais esses riscos no contexto dos exemplos abaixo para ambas as opções de chamada e colocar. Agora, aqui está uma análise detalhada dos dois tipos básicos de opções: put opções e opções de chamada. Como funcionam as opções de chamada Quando você escolhe uma opção de compra, seu pagamento paga o direito de comprar ações a um determinado preço dentro de um período de tempo especificado. Considere um exemplo em que ações da Nike (NYSE: NKE) estão vendendo para 90 em julho. Se você acha que o preço vai aumentar nos próximos meses, você poderia comprar uma opção de seis meses para comprar 100 ações da Nike em 31 de janeiro em 100. Você pagaria cerca de 200 para esta opção de chamada assumindo que custa cerca de 2 por ação (Lembre-se que você só pode comprar em 100 partes incrementos quando se trata de opções), o que, por sua vez, dar-lhe a opção de adquirir 100 partes da Nike a qualquer momento nos próximos seis meses. Compare isso com os 9.000 que você teria pago se quisesse comprar as ações diretamente (90 multiplicadas por 100 ações) ea diferença é significativa. Cenário 1: Em 10 de dezembro, se as ações da Nike estiverem sendo negociadas em 115, você poderá exercer sua opção de compra e receber um ganho de 1.300 (o lucro por ação multiplicado por 100, menos o investimento inicial de 200). Você poderia alternativamente optar por fazer um lucro revendo sua opção no mercado aberto para outro investidor. Isso muitas vezes leva a um ganho semelhante. Cenário 2: Se, no entanto, os preços das ações da Nikersquos caírem e nunca chegarem a 100 durante o período de seis meses, você poderia simplesmente deixar a opção expirar e economizar seu dinheiro. Sua única perda seria o custo 200 original. Agora, letrsquos analisar o risco potencial de investir em opções. Primeiro, no Cenário 1, onde as ações de Nikersquos nunca chegam a 100 e você perde todo o investimento original de 200, qual foi sua porcentagem de perda. 100 Como um dia ou ano tão ruim quanto alguém teve no mercado de ações, raramente você encontra alguém que tenha incorrido em um 100 perda. A única maneira que isso pode acontecer é se a empresa subjacente faliu e seu preço das ações foi para zero. Como você pode ver, as opções podem levar a grandes perdas. Especialmente quando você analisá-lo a partir de um ponto percentual de vista. Para ilustrar ainda mais este ponto, letrsquos dizer Nikersquos preço da ação foi de 99 no último dia você poderia exercer suas opções. Claro, você wouldnrsquot exercê-los porque você perderia um dólar em cada parte. Mas o que se você tivesse em vez investiu 9.000 para o estoque real e detém 100 partes. Bem, neste dia que marcou seis meses fora do investimento original, você teria um ganho 10 (99 contra 90). Imagine que: uma perda de 100 (opções) contra um ganho de 10 (estoque). Como você pode ver, os riscos das opções não podem ser exagerados. Para ser justo, o oposto é verdadeiro para o upside. Se o estoque estava negociando em mais de 100, você teria um ganho percentual substancialmente maior com opções de estoque. Por exemplo, se o estoque estava negociando em 110, isso implicaria um ganho de 400 (ganho 10 comparado ao investimento 2 original por parte) para o investidor da opção e um ganho aproximadamente 22 para o investidor conservado em estoque (ganho 20 comparado ao original 90 Investimento por ação). Por último, com possuir ações, não há nada forçando você a vender. Por exemplo, se depois de seis meses, as ações da Nike ter ido para baixo, você pode simplesmente segurar o estoque, se você sente que ainda tem potencial. Um ano depois, se itrsquos subiu drasticamente, yoursquoll fazer um ganho significativo sem nunca ter sofrido quaisquer perdas. No entanto, se você optou por investir em opções, você simplesmente teria sido forçado a incorrer em uma perda de 100 após seis meses, sem a opção de segurar nele, mesmo se você sentir como o estoque vai subir a partir daí. Assim, como você pode ver, há grandes prós e contras de opções, tudo o que você precisa estar atento antes de entrar nesta arena de investimento emocionante. Como funcionam as opções de venda Uma opção de venda é exatamente o oposto de uma opção de compra. Esta é a opção de vender um título a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado. Os investidores muitas vezes comprar opções de venda como uma forma de proteção no caso de um preço das ações cai de repente ou o mercado cai completamente. As opções de venda permitem-lhe vender as suas acções e proteger a sua carteira de investimento das bruscas oscilações do mercado. Neste sentido, put opções podem ser usadas como uma forma de cobertura de seu portfólio, ou reduzindo seu risco portfoliorsquos. Neste exemplo, você possui 100 ações do estoque da Clorox (NYSE: CLX), que você adquiriu por 50 ações. A partir de 31 de janeiro, as ações subiram para 70 por ação. Você quer manter sua posição em Clorox, mas você também quer proteger os lucros yoursquove feitas, apenas no caso de o preço das ações cai. Para atender às suas necessidades, você pode comprar uma opção de venda de seis meses a um preço de exercício de 70 por ação. Cenário 1: Se estoque Clorox leva uma surra nos próximos meses e cai para 60 por ação, yoursquore protegido. Você pode exercer sua opção de venda e ainda vender suas ações para 70 cada mesmo que o estoque está negociando a um preço significativamente mais baixo. E se você se sentir confiante de que ações Clorox vai se recuperar, você pode segurar o seu estoque e simplesmente revender sua opção de venda, que certamente terá subido no preço dado o mergulho que ações Clorox tem tomado. Cenário 2: Se, por outro lado, as ações da Clorox continuaram subindo, você deixou sua opção expirar e ainda colher o benefício do aumento do valor das ações de sua propriedade. Sim, você perde no que você investiu nas opções, mas você ainda não perdeu o estoque subjacente. Assim, uma maneira de olhar para ele neste exemplo é que as opções são uma apólice de seguro que você pode ou não pode acabar usando. Como uma nota lateral rápida, você pode comprar opções de venda mesmo sem possuir o estoque subjacente da mesma maneira como opções de compra. Não há nenhuma exigência de possuir o estoque. Exatamente os mesmos riscos aplicam-se como detalhado na seção Opções de chamada acima. Comprar as opções de venda tem o potencial para uma perda de 100 se o estoque sobe, mas também o potencial de ganho enorme se o estoque desce desde que você pode então revender as opções para um preço significativamente mais elevado. As opções finais da palavra são uma maneira grande abrir a porta às oportunidades de investimento maiores sem arriscar grandes quantidades de dinheiro para a frente. Mas lembre-se que as opções de negociação é apenas para investidores sofisticados. Se yoursquore um novo comerciante com uma conta on-line, donrsquot tentar isso em seu próprio, a menos que yoursquove conversou com um profissional e estão confortáveis ​​com o básico. Este aviso surge do fato de que as opções de negociação vem com abundância de risco que foram detalhadas acima. Estas transações são sobre o tempo adequado, e eles exigem vigilância intensa. Investidores sofisticados têm experiência suficiente para estar familiarizado com estratégias de opções e ter o nível de conforto necessário para usá-los. Se você não cuidar e perder o momento certo para exercer uma opção, ou a sua aposta inicial simplesmente doesnrsquot trabalhar fora, você pode perder uma tonelada de dinheiro na forma de 100 de seu investimento inicial. Além disso, as opções são apenas uma parte de uma estratégia de investimento e não deve representar um portfólio inteiro. Você aproveitou as opções de compra ou de venda Você tem histórias de sucesso ou fracasso interessantes Conte-nos sobre sua experiência com opções nos comentários abaixo. Artigos gt Investir gt ações ordinárias versus ações preferenciais e ações ordinárias ações ordinárias versus ações preferenciais , E Stock Classes Stocks podem ser classificados em muitas categorias diferentes. As duas categorias mais fundamentais de ações são ações ordinárias e ações preferenciais, que diferem nos direitos que conferem aos seus proprietários. Ações ordinárias versus ações preferenciais ações ordinárias A maioria das ações é denominada ações ordinárias. Se você possui uma ação ordinária. Então você é um proprietário parcial da empresa. Você também tem direito a certos direitos de voto sobre assuntos da empresa. Normalmente, os acionistas ordinários recebem um voto por ação para eleger o conselho de administração da empresa (embora o número de votos nem sempre seja diretamente proporcional ao número de ações detidas). O conselho de administração é o grupo de indivíduos que representa os proprietários da corporação e supervisiona decisões importantes para a empresa. Acionistas de ações ordinárias também recebem direitos de voto sobre outros assuntos da empresa, tais como divisão de ações e objetivos da empresa. Além dos direitos de voto, os acionistas comuns às vezes usufruem dos chamados direitos de preferência. Os direitos de preferência permitem que os acionistas comuns mantenham sua participação proporcional na empresa no caso de a empresa emitir outra oferta de ações. Isso significa que os acionistas comuns com direito de preferência têm o direito, mas não a obrigação de comprar quantas novas ações do estoque que seria necessário para manter sua participação proporcional na empresa. Embora ações ordinárias dão direito a seus detentores de uma série de diferentes direitos e privilégios, ele tem um grande inconveniente: acionistas ações ordinárias são os últimos na fila para receber os ativos da empresa. Isso significa que os acionistas de ações ordinárias recebem pagamentos de dividendos somente após todos os acionistas preferenciais terem recebido seus pagamentos de dividendos. Isso também significa que, se a empresa entrar em falência, os acionistas ordinários receberão quaisquer ativos que sobraram depois que todos os credores, obrigacionistas e acionistas preferenciais tiverem sido integralmente pagos. Ações Preferenciais A outra categoria fundamental de ações é ações preferenciais. Como as ações ordinárias, as ações preferenciais representam participação parcial em uma empresa, embora os acionistas preferenciais não gozem de qualquer dos direitos de voto dos acionistas comuns. Também ao contrário das ações ordinárias, as ações preferenciais pagam um dividendo fixo que não flutua, embora a companhia não tenha que pagar esse dividendo se não tiver a capacidade financeira de fazê-lo. O principal benefício de possuir ações preferenciais é que você tem uma maior reivindicação sobre os ativos da empresa do que os acionistas comuns. Os acionistas preferenciais recebem sempre seus dividendos primeiro e, no caso de falência da empresa, os acionistas preferenciais são pagos antes dos acionistas comuns. Em geral, existem quatro tipos diferentes de ações preferenciais: Cumulativa: Essas ações dão aos seus proprietários o direito de acumular pagamentos de dividendos que foram ignorados devido a problemas financeiros se a empresa mais tarde retomar o pagamento de dividendos, os acionistas cumulativos recebem seus pagamentos perdidos em primeiro lugar. Não cumulativo: Essas ações não dão a seus proprietários pagamentos atrasados ​​por dividendos ignorados. Participante: Essas ações podem receber pagamentos de dividendos acima do normal se a empresa virar um lucro maior do que o esperado. Conversível: Essas ações podem ser convertidas em um número específico de ações ordinárias. Como as ações preferenciais possuem pagamentos de dividendos fixos, elas tendem a flutuar no preço muito menos do que as ações ordinárias. Isso significa que a oportunidade para grandes ganhos de capital e grandes perdas de capital é limitada. Como ações preferenciais, como títulos, tem pagamentos fixos e pequenas flutuações de preços, às vezes é referida como uma segurança híbrida. Classes de ações Embora ações ordinárias geralmente lhe dá direito a um voto para cada ação que você possui, isso nem sempre é o caso. Algumas empresas têm diferentes classes de ações ordinárias que variam com base em quantos votos são anexados a eles. Assim, por exemplo, uma ação da classe A em uma determinada empresa pode lhe dar 10 votos por ação, enquanto uma ação da classe B na mesma empresa pode dar apenas um voto por ação. E às vezes é o caso que uma determinada classe de ações ordinárias não terá nenhum direito de voto ligado a ele em tudo. Então, por que algumas empresas optam por fazer isso Porque é uma maneira fácil para os proprietários primários da empresa (por exemplo, os fundadores) para manter um grande controle sobre o negócio. A empresa geralmente emite a classe de ações com o menor número de votos anexado ao público, reservando a classe com o maior número de votos para os proprietários. Naturalmente, este isnt sempre o melhor arranjo para o acionista comum, por isso, se os direitos de voto são importantes para você, você deve provavelmente pensar cuidadosamente antes de comprar ações que é dividido em diferentes classes.